比率分析

比率分析

　
財務比率主要分為: (1)流動資金比率、(2)槓桿比率、(3)盈利比率、(4)效 益比率及(5)市場價值比率，其作用是分析公司的業績表現。
　
流動資金比率是用來衡量公司的短期償債能力，顯示公司變賣或套現資產成為現金，去償還短期債項的能力。 流動資金比率越高，即時變賣或套現公司資產的機會便越大，公司所面對的財務困難便愈低。
　
流動比率 = 流動資產 / 流動負債
　
利息支持能力比率 = 利息及稅前純利 / 利 息
　
速動比率 = (流動資產 - 存貨) / 流動負債
　 槓桿比率是用來衡量公司長期的償債能力，它顯示公司債項對資本的比率及 其支付利息及其他固定費用的能力。 槓桿比率愈高，公司的負債便愈多，即 表示公司未必有足夠能力去償還債務。
　
長期負債比率 = 長 期債項 / 股東權益
　
總負債比率 = (短 期債項 + 長期債項) / 股東權益
　 盈利比率是計算公司整體的賺錢表現，及其資產、負債及資金的應用效能。
　
淨邊際利潤率 = 稅 後純利 / 營業額
　
經營邊際利潤率 = 經 營溢利 / 營業額
　
股東權益回報率 = 稅 後純利 / 股東權益
　
資產回報率 = 稅 後純利 / 總資產
　
資本運用回報率 = 稅 後純利 / (總資產 - 流動負債)
　 效益比率表示公司能否有效地運用其資產及管理全公司的運作。
　
存貨週轉率 = 營業額 / 平 均存貨
　
資產週轉率 = 營業額 / 總 資產
　 市場價值比率的作用是比較不同公司的價值，它們不會出現在財務報表 上，而且只有上市的公司才可計算出市場價值比率。
　
市盈率 = 每 股現價 / 每股盈利
　
市場對賬面比率 = 股 東權益之現價 / 股東權益之賬面價
　
　

銀行比率

　
銀行比率是評估銀行資本的充足度，保證銀行有充足 的現金流量，及符合所有合時義務和成本效益。
　
資本充足比率 = 股 本基礎 (第一級資本 + 第二級資本) / 風險加權資產
　
第一級資本比率 = 第 一級資本 / 總資本
　
流動資金比率 = 流 動資產 / 限定債務
　
成本對收入比率 = 經 營支出 / 總經營收入
　 根據香港金融管理局訂定之綜合基準及《銀行條 例》，所有在香港經營之銀行須有8%以上之資本充足比率、4%以上之第一級資本比率及25%以上之流動資金比率。
　
流動資產主要包括一個月內到期之銀行同業存款、 港幣及外幣、金、有價證券及一個月內到期之墊款。
　
限定債務主要是指在一個月內到期之銀行同業負債 及其他負債。
　
第一級資本包括普通股、保留溢利、繳入股本及資 本儲備。
　
第二級資本包括貸款虧損儲備或不公開的資本儲 備、最少為期20年的優先股、重估儲備及一般貸款撥備及最少為期7年 的後償債務。
　

其他基本指標

　
每股盈利 = 稅 後純利 / 已發行的普通股數目
　
每股派息 = 已 派股息 / 已發行的普通股數目
　
每股資產淨值 = (總 資產 - 總負債) / 已發行的普通股數目