AIG救命錢流進誰的腰包
2009-03-23 13:31:05

趙剛

雖然美國國際集團(AIG)在上月請求政府救助的文件中表示，如果自己倒閉將引發比雷曼兄弟破產更為嚴重的“災難”，但事實上，AIG卻一直將獲得的政府 救助資金用來償還包括高盛在內的多家交易對手的信用違約掉期(CDS)敞口。

昨日，《華爾街日報》援引一份保密文件及消息人士的話透露，自美聯儲(Fed)展開對AIG的援助以來，該公司共向其交易對手們支付了約500億美元，用 來償還信用違約掉期(CDS)敞口。其中，高盛集團(Goldman Sachs Group)和德意志銀行(Deutsche Bank)在去年9月中旬至12月間分別收到近60億美元的付款。另外，拿到AIG救助資金的還包括美林(Merrill Lynch)、法國興業銀行(Societe Generale)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、蘇格蘭皇家銀行(Royal Bank Of Scotland Group)和匯豐控股(HSBC Holdings)等機構。
雖然這些交易機構各自分得了多少資金目前還不清楚，但對美國的銀行高管們在政府救助資金使用問題上的批評，再度引起人們的關注。而問題是，按照AIG賬面 上現存3000億美元的信用違約掉期敞口來看，這家實際上已經喪失償還能力的保險巨頭，完全可能繼續向政府要更多納稅人的錢。

據美林証券統計，如果AIG拒絕賠付其他金融機構損失，歐洲銀行業將會出現3000億美元的壞賬。

截至上周，AIG接受的政府注資總額超過1800億美元。如《華爾街日報》報道屬實，相當於美國政府給予AIG的全部救援資金中，目前有近30%實際上幫 助的是歐洲金融機構。
AIG上月底要求美國政府再度救助時就表示，如果該集團倒閉，將引發一波連鎖倒閉潮，是比雷曼兄弟倒閉更嚴重的“災難式倒閉”。AIG宣稱，如果該集團倒 閉，不僅貨幣基金市場將再度凍結，與AIG有信用違約交換合約交易的歐洲銀行業者也將被迫進一步增資。而其他壽險同業更將因民眾的信心崩潰而同受牽連、倒 閉。

AIG在2月26日的“高度機密”文件中，向美國監管機關提出三度救助的請求。AIG表示，該集團需要美聯儲和財政部的“立即”協助，才能避免其爆發“災 難”式倒閉，掀起比雷曼兄弟倒閉更大的市場衝擊。“美國經濟是否還能承受得了AIG倒閉可能產生的強烈衝擊，包括美元可能貶值，美國政府舉債成本將上揚， 美國政府支撐該國金融體系的能力將受到質疑等等。”AIG甚至指出，全球金融系統或許都不可避免其倒閉的衝擊。美國政府隨後宣布放寬AIG先前的救助合約 條件，並且再提供300億美元新融資給該集團。

但約翰霍普金斯大學Carey商學院管理學教授Phillip Phan指出，AIG許多推論聽起來都像是猜測，沒有實際証據支持。“這是一種制造危機氣氛的手法，要讓決策者迅速答應救助要求。”

而美國政府目前實際上已擁有了AIG 80%的股份，批評人士指出，政府有義務跟蹤納稅人的錢到底流向了哪里，因為奧巴馬曾做出過政府必須公開救助資金使用情況的承諾。